Yapay Zeka Boom’una Destek Veren Yatırımcıdan Veri Merkezi Uyarısı

Yapay Zeka Yatırımcısından Veri Merkezi Sektörüne İlişkin Uyarı

Austin merkezli Disruptive yatırım şirketinin CEO’su Alex Davis, yapay zeka (AI) alanındaki hızlı büyüme ve Nvidia ile Groq arasındaki son anlaşmaya rağmen, veri merkezi sektöründe önemli bir finansal krizin yaşanabileceği konusunda yatırımcılara yönelik bir uyarıda bulundu. Davis, özellikle “yapın gelirler gelir” yaklaşımıyla hareket eden veri merkezi geliştiricileri için riskler olduğuna dikkat çekti.

Nvidia-Groq Anlaşması ve Disruptive’in Rolü

Disruptive, Nvidia’nın Groq’tan lisans almasını sağlayan ve yaklaşık 20 milyar dolarlık değere sahip olan anlaşmanın arkasındaki önemli yatırımcılardan biri. Bu anlaşma, Nvidia’nın şimdiye kadarki en büyük anlaşması olarak kayıtlara geçmiş durumda. Ancak Davis, bu tür gelişmelerin yapay zeka ekosistemindeki diğer alanlarda da aşırı iyimserliğe yol açtığını belirtiyor.

Veri Merkezi Sektöründeki Riskler

Davis, yatırımcılarına yazdığı mektupta, 2027 veya 2028 yıllarında spekülatif veri merkezi pazarında önemli bir finansman krizinin yaşanabileceğini öngördüğünü ifade etti. Şirketin açıklamasında, “Çok sayıda iş modeli (ve değerleme seviyesi) gerçekçi bir gelir artışı hikayesi, aşırı sermaye harcaması, kurumsal müşteri çekişimi eksikliği veya gidiş-dönüş yatırımlarına aşırı bağımlılık ile karşı karşıya. Bazı durumlarda tüm bunlar aynı şirkette görülüyor” denildi.

“Yapın Gelirler Gelir” Modeli Eleştirisi

Davis, büyük bulut sağlayıcıların (hyperscalers) kendi veri merkezlerini kuracağını vurgulayarak, “Biz, kendi veri merkezlerini işletenleri desteklemek istiyoruz, spekülatif kiracıları değil” dedi. Bu yaklaşım, Digital Realty ve Equinix gibi büyük gayrimenkul yatırım şirketlerinin geleceği hakkında soru işaretleri yaratıyor. Bu şirketler, büyük teknoloji şirketlerine veri merkezi kapasitesi kiralayarak gelir elde ediyor. Ancak Davis, bu teknoloji şirketlerinin gelecekte kendi veri merkezlerini kurarak bu aracıları devre dışı bırakabileceği konusunda uyarıda bulundu.

Jim Chanos ile Paralellikler

Davis’in uyarıları, ünlü kısa satışçı Jim Chanos’un daha önce yaptığı benzer açıklamalara paralel. Chanos, veri merkezi barındırma hizmetlerinin bir emtia haline geldiğini ve paranın çiplerin ürettiği şeyden geleceğini savunmuştu.

Yatırımcı Disiplini ve Yapay Zeka Boomu

Disruptive, Groq, açık kaynaklı model geliştiricileri ve savunma odaklı yazılım şirketleri de dahil olmak üzere yapay zeka ekonomisinin temel unsurları olarak gördüğü özel teknoloji şirketlerine milyarlarca dolar yatırım yaptı. Davis, yapay zeka alanındaki yeniliklerin “bir ömürlük fırsat” olduğunu belirtirken, aynı zamanda riskleri ve yatırım disiplinini korumanın önemini vurguladı.

Önemli Noktalar:

• Alex Davis, veri merkezi sektöründe finansal kriz uyarısı yaptı.
• Disruptive, Nvidia-Groq anlaşmasının arkasındaki önemli yatırımcılardan biri.
• “Yapın gelirler gelir” modeli eleştirildi.
• Büyük teknoloji şirketlerinin kendi veri merkezlerini kurabileceği öngörülüyor.
• Jim Chanos’un daha önce yaptığı benzer uyarılarla paralellikler bulundu.