Mortgage Sektöründe İki Şehir Hikayesi: Rocket Companies Yükselişte, Diğerleri Zorlu Süreç Yaşıyor

Konut Kredisi Piyasında Kutuplaşma: Rocket Companies’ın Başarısı Dikkat Çekiyor

ABD konut kredisi piyasası, son yıllarda dalgalı bir seyir izliyor. Mortgage faiz oranları ve ev fiyatlarının yüksek seyretmesi, birçok Amerikalının ev sahibi olma hayallerini ertelenmesine veya tamamen vazgeçmesine neden oldu. Ancak Rocket Companies CEO’su Varun Krishna, bu haftaki açıklamalarıyla piyasada bir değişimin sinyali verdi. Krishna, mortgage faiz oranlarının son üç yıldaki en düşük seviyelerine gerilemesiyle birlikte şirketin mortgage kredi hacminde ve “satıştan elde edilen gelirin en yüksek seviyesine” ulaştığını belirtti.

Rocket’ın Yükselişi ve PennyMac’in Mücadelesi

Rocket Companies’ın başarısı, sektördeki genel tabloyla tezat oluşturuyor. Detroit merkezli bu finans kuruluşu, yeniden canlanan talebin etkisiyle yükseliş gösterirken, büyük bir mortgage kredi sağlayıcısı ve servis sağlayıcısı olan PennyMac ise daha yavaş ve zorlu bir toparlanma yaşıyor. Krishna, durumu şöyle tanımladı: “Geçen çeyreği çok basit bir şekilde tanımlayabilirim: Bu, iki şehir hikayesi.”

Yüksek Gelirli Borçlular Fırsatı Yakalarken, Gençler Zorlanmaya Devam Ediyor

Mortgage faiz oranlarındaki küçük bir düşüş (yüksek 6’ların altı), özellikle ev sahibi olan ve peşinat için kendi öz sermayelerini kullanabilen yüksek gelirli borçlular için ev satın almayı mümkün kılıyor. Ancak, ev fiyatlarının 2020 öncesi seviyelerin %40 üzerinde seyretmesi ve ortalama bir evin aylık ödemelerinin (427.000 dolarlık bir evin kredisi için) tipik bir hanehalkı gelirinin (83.000 dolar) üzerinde olması, birçok potansiyel alıcı için hala büyük bir engel teşkil ediyor. Özellikle genç Amerikalılar, peşinat biriktirme zorluğu, öğrenim kredisi borçları ve daha yaşlı nesillerin nakit alıcıları ve yatırımcılarla rekabet gibi sorunlarla karşılaşıyor.

Piyasa Beklentileri ve 2026’daki İyileşme

Mortgage piyasasının %25’e kadar büyümesi ve mevcut ev satışlarının %10’a kadar artması bekleniyor. Ulusal Emlakçılar Birliği Ekonomisti Lawrence Yun, bu yıl envanter seviyelerinin artması ve “kilitlenme etkisi”nin azalmasıyla birlikte daha iyi bir koşulun beklendiğini ifade etti. Yun’un açıklamasına göre: “2026 yılında mortgage faiz oranlarının düşmesiyle daha fazla alıcı nitelikli hale gelecek ve ülke genelinde ev satışları yaklaşık %14 artış göstereceğiz.”

Rocket Companies’ın Başarısının Arkasındaki Nedenler

Rocket Companies’ın başarısının temelinde, PennyMac’ten farklı bir iş modeline sahip olması yatıyor. Rocket, doğrudan tüketiciye yönelik dijital kredi verme hizmetlerine odaklanırken, PennyMac ise daha geniş bir yelpazede faaliyet gösteriyor. Rocket’ın iş modelinin avantajları şunlardır:

• Doğrudan tüketiciye yönelik dijital kredi verme hizmetlerine odaklanma (toplam hacmin yarısından fazlası çevrimiçi olarak gerçekleştiriliyor).
• Ağır teknoloji yatırımı ve yapay zeka destekli müşteri geri kazanımı.
• Emlak, otomobil kredisi ve kişisel finans gibi alanlara çeşitlendirme.

Krishna, şirketin servis ve kredi verme hizmetlerini entegre etmesinin ve en büyük kredi sağlayıcı ve servis sağlayıcı konumunda olmasının önemli bir avantaj olduğunu vurguladı. “Rocket’ı benzersiz kılan şey, hem en büyük servis sağlayıcı hem de en büyük kredi veren olmamız ve müşterilerimizin bir sonraki işlemine geçişlerinde yardımcı olmamızdır.”

PennyMac’in Odak Noktası: Ölçek ve Risk Yönetimi

PennyMac ise ölçeğe ve risk yönetimini ön planda tutarak, devlet destekli krediler ve banka dışı menkul kıymetlere odaklanıyor. Şirket, sermaye verimliliği için Mortgage Yatırım Güven Fonu ile işbirliği yaparak üçüncü taraf servis hizmetleri ve gecikmeler de dahil olmak üzere çeşitli hizmetler sunuyor.