ServiceNow Hisseleri Düşüşte: CEO McDermott Yatırımcıları SaaS Algısından Uzaklaştırmaya Çalışıyor

Son Çeyrek Sonuçları

ServiceNow, Çarşamba günü dördüncü çeyrek gelirlerini açıkladı ve hem gelir hem de karlılık tahminlerini dokuzuncu çeyrek üst üste geride bıraktı. 31 Aralık’ta sona eren üç aylık dönem için abonelik geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %21 artışla 3,47 milyar dolar olurken, düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,92 dolar oldu. Her iki rakam da sırasıyla yaklaşık 3,42 milyar dolar ve 0,87 dolar olan tahminlerin üzerinde gerçekleşti.

Gelecek Projeksiyonları

Şirket ayrıca, abonelik geliri için 2026’nın tamamı için olan beklentilerini yükseltti ve 15,53 milyar dolardan 15,57 milyar dolara çıkardı. Bu, analistlerin beklediği %18 ila %18,5’in üzerinde, yaklaşık %20 ila %21’lik bir büyüme anlamına geliyor. Şirket, yapay zeka ürün paketi olan Now Assist’in net yeni yıllık sözleşme değerinin geçen yıla göre iki katından fazla arttığını bildirdi.

CEO McDermott’un Görüşü

Bill McDermott, ServiceNow’un diğer SaaS şirketleriyle aynı kategoride değerlendirilmemesi gerektiğini vurguladı. “Biz SaaS mahallesinde yaşamıyoruz,” dedi Fortune dergisine yaptığı açıklamada. “Fonksiyonel SaaS ve özellik SaaS, ServiceNow ve iş akışımızın ortasında buluşan dil modelleri tarafından otomatikleştirilecek. İşlerin gerçekleştiği yer burasıdır.”

ServiceNow’un Konumu

McDermott, ServiceNow’un müşterilerin yapay zeka ajanlarının ihtiyaç duyduğu veriye ve yazılım araçlarına eriştiği merkezi bir merkez haline geldiğini belirtti. “Biz, hiper ölçekli şirketleri, dil modellerini, veri göllerini, kayıt sistemlerini ve şimdi şirketlerin güvenlik profillerini yönlendiren biziz,” diye ekledi. “Tüm bunlar ServiceNow platformunda gerçekleşiyor.”

Stratejik Edinimler

ServiceNow, yapay zeka ve güvenlik yeteneklerini güçlendirmek için bir dizi satın alma gerçekleştirdi. Bu satın almalar arasında, en büyük anlaşma olan 7,75 milyar dolara siber güvenlik şirketi Armis ve kimlik güvenliği şirketi Veza yer alıyor. Ayrıca, Mart ayında 2,85 milyar dolarlık Moveworks anlaşması duyuruldu ve bu Aralık ayında tamamlandı. Moveworks, yapay zeka destekli bir çalışan deneyimi platformudur.

Rule of 55

McDermott, ServiceNow’un rakiplerinden farklı olduğunu göstermek için “Rule of 55-plus” olarak adlandırdığı bir performans ölçütüne dikkat çekti. SaaS yazılım endüstrisindeki yaygın bir kıyaslama olan “Rule of 40”, sağlıklı bir şirketin gelir büyüme oranı ile kar marjı veya serbest nakit akışı marjının toplamının en az 40 olması gerektiğini belirtir. ServiceNow’un %21’lik gelir büyümesi ve %35’lik serbest nakit akışı marjının kombinasyonu, bu eşiğin oldukça üzerinde bir değer elde etmesini sağlıyor. McDermott, “Girişim yazılımı sektöründe bu kuralı uygulayan bir şirket yok; bu sadece ServiceNow” dedi.

Pazar Duygusu ve Gelecek Beklentileri

McDermott, tutarlı güçlü sonuçlarına rağmen piyasanın hisse senedine karşı gösterdiği isteksizliği kabul etti. “SaaS şirketlerinin çarpanları yeniden değerlendiriliyor, bu yüzden ServiceNow diğer SaaS şirketleriyle aynı şekilde değerlendirildi ve çarpanlar SaaS endüstrisi için düşürüldü,” dedi. Adobe, Salesforce ve Workday gibi şirketlere örnek göstererek, ServiceNow’un artık bu benzer şirketlerle aynı şekilde değerlendirilmemesi gerektiğini savundu. “Özellik şirketlerini—bir araçları veya bir özellikleri var—ve fonksiyon şirketlerini ServiceNow’ya konsolide ediyoruz. Yüzlerce uygulama hakkında konuşuyorum,” diye ekledi.

• ServiceNow, yapay zeka şirketi Anthropic ile genişletilmiş bir ortaklık duyurdu.
• Anthropic’in Claude yapay zeka modeli, varsayılan model olarak ServiceNow platformunda kullanılacak.